Моделирование эмпирических распределений Value at Risk

Краткая выдержка из текста работы (Аннотация)

Введение

Динамика фондового рынка в 1990-х годах определила огромные потери, понесенные финансовыми институтами. В приведенной ниже таблице указана лишь небольшая часть потерь некоторых западных компаний еще до начала финансового кризиса в Юго-Восточной Азии в 1997 году и до российского дефолта в 1998 году.

Начало 21-го века, ознаменованное скандалом с Enron и взрывом WTC 11 сентября 2001 года, не дает больших оснований ожидать финансовой стабильности в будущем. В этой связи, при управлении инвестициями на первый план выходит проблема адекватной оценки финансовых рисков, которые возникают вследствие флуктуации цен акций, сырьевых товаров, обменных курсов, процентных ставок и т.д.

В финансовом мире существует множество технологий оценки рисков. Среди них можно выделить следующие: Value-at-Risk, бета-анализ теории САРМ, АРТ, Short Fall, Capital-at-Risk, Maximum Loss и ряд других классических методов. Компания \"Франклин&Грант\" применяет всю палитру технологий оценки рисков. Некоторые из этих технологий известны достаточно давно, а другие только начинают завоевывать популярность в банках, инвестиционных и страховых компаниях, пенсионных фондах.

Содержание работы

Содержание

Введение 3

Глава 1. Практика риск-менеджмента 4

1.1 Статистическая природа риска 4

1.2 Концепция Value-at-Risk 10

1.3 Методы расчёта фондовых индексов 14

1.4. Международные фондовые индексы 17

1.4.1 Семейство индексов Morgan Stanley Capital International (MSCI) 17

1.4.2 Семейство глобальных индексов Dow Jones Global Indexes 18

1.4.3 Индексы семейства FTSE All – World Index Series 19

1.4.4 FTSE Global Stock Market Sectors 20

1.4.5 Индексы акций новых рынков 20

1.4.5. Фондовые индексы США 21

Глава 2. Модели законов распределения вероятностей, используемы для построения оценок Value-at-Risk 25

2.1 Биномиальное распределение 25

2.2 Гипергеометрическое распределение 26

2.3 Распределение Пуассона 27

2.4 Нормальное распределение 29

2.5 Логарифмически-нормальное распределение 30

2.6 Равномерное распределение 32

2.7 Экспоненциальное распределение и распределение Вейбула 33

2.8 Распределение Парето 35

2.9 Распределение Стьюдента 37

Глава 3. Моделирование эмпирических распределений Value at Risk 39

Заключение 40

Список литературы 41

Использованная литература

1. Ахметов, Д. Стратегия управления банковскими рисками и факторы, влияющие на ее выбор / Д. Ахметов // Финансы Казахстана. – 2005. – № 2. – С. 26.
2. Султанова. Возможности использования алгоритма VAR в риск-менеджменте коммерчского банка / Султанова //Финансы Казахстана-2005. – № 1. – С. 30–33.

Другие похожие работы

• Реферат - Международный валютный фонд международный банк реконструкции и развития значение и важность в мировом пространстве
• Контрольная - Определить отпускную цену на новую модель автомобиля балльным методом при условии, что цена базовой модели равна 16 800 д.е. Оценка производится по шести
• Курсовая - Российские предприятия на мировом рынке услуг
• Курсовая - Формирование себестоимости продукции предприятия (на примере.).
• Реферат - Цели, задачи и практическое использование сертификации в сфере услуги
• Курсовая - Расходы федерального бюджета, их оптимизация.
• Курсовая - Оценка бизнеса и управление стоимостью компании
• Отчет - Дебиторская задолженность предприятия, методы анализа и управления
• Контрольная - Международный кредит.
• Курсовая - Финансовое состояние предприятия