Инвестиционные качества ценных бумаг и методы их оценки

Краткая выдержка из текста работы (Аннотация)

Введение

Актуальность настоящего исследования. Проблемы привлечения ценных бумаг в качестве инвестиционных ресурсов освещались многими авторами, но, в основном, это были исследования и публикации, посвященные отдельным способам размещения акций, реже облигаций, таким, как подписка и размещение акций при учреждении акционерного общества. Однако развитие рынка ценных бумаг в России заставляет ученых и практиков по-новому взглянуть на целый ряд, казалось бы, известных явлений. Рынок ценных бумаг России также характеризуется тем, что, в силу разнообразия теоретических позиций и законодательных положений, судебные инстанции порой берут на себя несвойственные им функции законотворческие либо применяют к правоотношениям на рынке ценных бумаг конструкции чуждых им институтов. Все это, безусловно, не содействует стабильности оборота ценных бумаг.

Степень разработанности темы исследования. За последние десять лет проведено много как в экономических, так и в правовых исследований рынка ценных бумаг. Эти исследования содержали анализ ситуации на рынке ценных бумаг, а также изучали динамику развития правовой базы, регулирующей этот рынок. Теоретической основой этих работ стали труды таких специалистов в области рынка ценных бумаг, как С. Акелис1, Р. Демакр Томас, Дж. Мерфи Джон (школа технического анализа), Л. Гитман2, М. Гордон3, Д. Марковиц.

По мере роста интереса к развивающимся рынкам, появились работы, касающиеся их возникновения и функционирования. В этом направлении следует отметить монографии М. Мобиуса, Дж. Сороса , М. Фабера, П.Фишера .

С началом рыночных преобразований интерес к рынку ценных бумаг был восстановлен. Была осознана необходимость возрождения и развития фондового рынка и использования его потенциала для реформирования российской экономики. В это время особое внимание уделялось вопросам регулирования рынка ценных бумаг в работах Беловой В.А. , Белова А.З. , Крашенинникова Е.М. , Бердникова Т.Б. , Могилевского С.Д.

В процессе преобразования, начавшихся в нашей стране с 1991 г., рынок ценных бумаг в России получил законодательное закрепление, началась работа, появился первый опыт и первые проблемы. Вопросам разрешения этих проблем посвящены многие публикации в отечественной аналитической периодической печати. В статьях таких авторов как Васильева Д. , Волкова К.А. , Грабарник В.Е. , Миловидов Ю., Мильчакова Н., Ованесов А., Тарачев В.А. , и др. рассматриваются правовые и организационные аспекты функционирования отечественного рынка ценных бумаг.

Таким образом, в условиях необходимости привлечения инвестиций и выхода российских предприятий-эмитентов на фондовый рынок, с одной стороны, и увеличение числа нелегальных операций с корпоративными ценными бумагами на рынке, в том числе связанных с выходом на «IPO» и отсутствие четкой системы государственной и правовой защиты рынка ценных бумаг, обусловили выбор темы дипломного исследования и определили круг рассматриваемых в ней проблем.

Цель и задачи исследования. Цель исследования заключается в изучении инвестиционных качеств ценных бумаг и методов их оценки.

Достижение поставленной цели осуществляется путем решения следующих задач:

1. анализ понятия, сущности и видов ценных бумаг;

2. исследование инвестиционных качеств ценных бумаг,

3. изучение порядка оценки инвестиционных качеств российских эмитентов и путей их решений.

В настоящей работе использованы монографии, учебные пособия, периодические издания и иные материалы теоретического и практического характера, включая финансовые документы ОАО «Новочеркасский электродный завод» .

Содержание работы

Оглавление

Введение 3

Глава 1. Ценные бумаги как объект инвестиционной деятельности 6

1.1. Экономическая сущность ценных бумаг и их значение в деятельности предприятия 6

1.2. Виды ценных бумаг и их инвестиционные качества 14

1.3. Особенности российского рынка ценных бумаг 25

Глава 2. Анализ инвестиционных качеств ценных бумаг российских предприятий 41

2.1. Фундаментальный анализ акций и облигаций 41

2.2. Технический анализ 49

2.3. Методы оценки рисков вложений в акции, облигации и пути их снижения 56

2.4. Оценка эффективности вложений в ценные бумаги 61

Глава 3. Проблемы оценки инвестиционных качеств ценных бумаг российских эмитентов и пути их решения 67

3.1. Понятие инвестиционного портфеля и этапы формирования портфеля ценных бумаг 67

3.2. Формирование оптимального инвестиционного портфеля предприятий 72

3.3. Проблемы и методы управления портфелем ценных бумаг 79

Заключение 87

Список литературы 93

Приложения 97

Приложение 1. Инвестиционные качества основных видов ценных бумаг 97

Приложение 2. Пример рейтинговой таблицы ценных бумаг 99

Приложение 3. Сравнительная эффективность технического и фундаментального анализа 100

Использованная литература

1. Агапеев Е.В. Правовое регулирование рынка ценных бумаг в России и США. М.: Закон и право, 2004
2. Акелис С., Стивен Б. Технический анализ от А до Я: полный подбор инструментов торговли от абсолютного индекса ширины до японских свечей. М.: Диаграмма, 1999г
3. Амелина А.Н. Инвестиционный потенциал ценных бумаг. М.: Смарт, 2007
4. Бархатов В.И., Бархатов И.В. Мобилизация финансового капитала в трансформационной экономике: Монография. Челябинск, 2002
5. Белов А.З. Рекомендации: как избежать больших российских налогов в 1992г. М.: Моск. внедренч. Центр «Айтолан», 1992
6. Белов В.А. Бездокументарные ценные бумаги. М., 2005; Гражданское право: В 4 т. Т. 1. Общая часть: Учебник / Под ред. Е.А. Суханова. М.: Волтерс Клувер, 2007
7. Белова В.Л. Введение в макроэкономику: Учебное пособие для студентов вузов. М.: Национальный институт бизнеса, 2001
8. Бердникова, Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие / Бердникова, Т.Б. М.: ИНФРА-М, 2002
9. Богданов О.Н., Гнатюк И.Е. Аналитические заметки. М.: Манускрипт, 2007
10. Богуславских А.Е. Стратегия развития фондового рынка РФ.- М.: ПРИОР, 2007
11. Бортник А.Н. Проблемы учета и анализа инвестиций и инвестиционной деятельности. Саратов: Саратовский гос. социально-экономический ун-т, 2006
12. Васильева, Д., Новикова О. AMINING AIM: выход российских компаний на рынок альтернативных инвестиций лондонской биржи // «Налоги». 2006. - №8
13. Волкова К.А. Казакова Ф.К. Предприятие: положение об отделах, службах, должностных инструкциях: Справ. пособие. М.- Экономика. 2000
14. Гитман Л., Леренс Дж., Джонк, Майкл Д. Основы инвестированеия / Пер. с англ. О.В. Буклемишев и др. М.: Академия народного хозяйства при Правительстве РФ, Дело. 1997
15. Гордон М. Европейское сообщество в начале 80-х годов: проблемы, противоречия, перспективы. М.: ИНИОН; 1982
16. Грабарник В.Е. и др. Общее собрание акционеров и ведение реестра. М. 1993
17. Иваницкий А.Ю. Математические модели инвестиционных процессов. Чебоксары, 2006
18. Иванова А.Н. Дисконтированные методы оценки. М.: ПРИОР,
19. Кислухина И.А. Методы предотвращения и разрешения кризисов неплатежей в лесопромышленном комплексе: Дис. ... канд. экон. наук: 08.00.05 - М., 2005
20. Козлов Н.Б. Формирование рынка ценных бумаг в постсоциалистических странах. М., 2002
21. Крашенинников Е.А. Ценные бумаги на предъявителя. М-во общ. и проф. Образования РФ, Яросл. Гос. Ун-т им. П.Т. Демидова. Ярославль. 1995
22. Кузьмина О.Л. Доходность и риск инвестирования в ценные бумаги. М.: ПРИОР, 2005
23. Лапач В.А. Система объектов гражданских прав: теория и судебная практика СПб.: Юридический Центр ПРЕСС. 2004
24. Лещенко М.И. Инновационно-инвестиционная стратегия промышленности. - М.: Изд-во МГИУ, 2007.
25. Маковецкий М.Ю. Инвестиционный процесс и рынок ценных бумаг: механизм функционирования, современное состояние, перспективы развития. М., 2003.
26. Малюгин В.И. Рынок ценных бумаг: количественные методы анализа: Учебное пособие. М., 2003.
27. Мишин С.А. Теория инвестирования. М.: Олма-пресс, 2006
28. Мишин С.А. Технический анализ фондового рынка//Экспертиза, 2008, № 10
29. Могилевский, С.Д. Акционерные общества. Серия «Коммерческие организации. Комментарий, практика, нормативные акты» / Могилевский, С.Д. М.: Дело, 1998
30. Мурзин Д.В. Ценные бумаги - бестелесные вещи. Правовые проблемы современной теории ценных бумаг. М., 1998
31. Ованесов А., Грабаров А., Гейнц Д. В Россию можно только верить... Рынок ценных бумаг, 1998, №14.
32. Омелько Е.Т. Курс технического анализа акций. М.: Литера, 2007
33. Пименова Н.В. Новейшая история экономических учений. М.: Олма-пресс, 2006
34. Пластинин А.В. Бизнес-план: экономическая эффективность инвестиций. - Архангельск АГТУ, 2007.
35. Рынок ценных бумаг: Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / Под ред. Е.Ф. Жукова. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.
36. Савельев, К.А. Проблемы российского рынка ценных бумаг в условиях глобализации [Текст] / К.А. Савельев // Мировая экономика: проблемы и перспективы развития / под ред. А.И. Минина, А.И. Ханунова. - Самара: Изд-во Самар. гос. экон. ун-та, 2006
37. Семенова А.Н. Методы оценки бизнеса//Экспертиза, 2006
38. Семенова А.Н. Правовое регулирование рынка ценных бумаг. М.: Олма-пресс, 2007
39. Семенова А.Н. Рынок ценных бумаг. М.: Манускрипт, 2007
40. Смирнова А.Н. Рынок ценных бумаг: проблемные аспекты//Экспертиза, 2007, № 12
41. Сорос Джордж. Кризис мирового капитализма: открытое общество в опасности / Пер. с англ. С.К. Умрихиной, М.З. Штернгардца. М.: ИНФРА-М. 1999.
42. Степанов Д.И. Защита прав владельца ценных бумаг, учитываемых записью на счете. М., 2004
43. Тарачев В.А. Путеводитель по законодательству о рынке ценных бумаг и акционерному законодательству для депутатов Гос. Думы и членов Совета Федерации Федерального Собрания РФ. М. 2000.
44. Тимофеев С.О., Ломонских Е.Л. Справочник инвестора. М.: Литера, 2007
45. Тихонова Р.У. Перспективы стрипов на российском рынке государственных ценных бумаг / Р.У. Тихонова // Сборник материалов участников ежегодной научно-практической конференции. - Казань.: КГФЭИ, 2006
46. Умаров С.Ю. Экономика предприятия. М.: Литера, 2008
47. Финансовое право: Учебник / Отв. ред. Н.И. Химичева. М.: Юрист, 2003.
48. Финансовый рынок: адаптация к рыночной экономике. // под ред. Колесникова В.И. СПб: СПб ун-т эк-ки и финансов, 1999.
49. Фишер Стенли. Российская экономика: перспективы и ретроспективы. Лекция в Высшей школе экономики 19.06.2001г. М.: ГУВШЕ, 2001
50. Хватов А.С. Структурирование инвестиционного портфеля//Экспертиза, 2008, № 11
51. Юлдашбаева Л.Р. Правовое регулрование оборота эмиссионных ценных бумаг (акций, облигаций). М., 1999
52. Яковлев П.А. Гражданское право. М.: ПРИОР, 2007
53. Яковлев П.А. Финансы современной организации. М.: МР3 Пресс, 2007
54. Японские свечи/Под ред. А.Н. Амирова. М.: ПРИОР, 2006

Другие похожие работы

• Контрольная - Контрольная работапо дисциплине «Финансы» (код - ФИН00)
• Дипломная - Кредитование коммерческими банками России юридических лиц
• Курсовая - Современная финансовая политика РФ
• Доклад - Денежно-кредитная политика РФ
• Контрольная - Финансовый менеджмент – 1 часть, (код ФМВ96 - 2)
• Дипломная - Моделирование эмпирических распределений Value at Risk
• Дипломная - Проблема финансирования инвестиционных проектов на современном этапе
• Реферат - Интернет аукцион как предмет электронной коммерции
• Реферат - Методика управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия
• Контрольная - Содержание и значение финансовой политики в Российской Федерации