Инвестиционный портфель

Краткая выдержка из текста работы (Аннотация)

1.Составление портфеля из двух разновидностей акций.

При наличии на рынке ценных бумаг лишь двух акций А и В область выбора инвестора не сводится к двум сочетаниям . Для составления портфеля можно использовать бесчисленное множество комбинаций из определенного количества акций. Согласно свойству (1) ожидаемая доходность таких комбинаций определяется по формуле:

r_p=n_A r_A+(1-n_A)r_B

где rp,rA,rB — ожидаемые доходности соответственно портфеля и ак¬ций А и В пА, (1- пА) =пВ — доли каждой из акций в общей ценности портфеля.

Степень риска каждого из возможных вариантов портфеля в соот¬ветствии будет:

σ_p^2=n_A^2 σ_A^2+〖(1-n_A)〗^2 σ_B^2+2n_A (1-n_A)σ_A σ_B σ_(A,B)

Из уравнения (1) следует, что при пА + пв = 1 доходность портфе¬ля не может превышать доходность наиболее доходной акции. Поэтому, казалось бы, составлять смешанный портфель нет смысла. Однако риск портфеля, как следует из уравнения (2), ниже риска отдельных акций, включенных в него, не только при отрицательном коэффициенте корре¬ляции. Чтобы этот вывод сделать более наглядным, составим портфель из акций двух фирм, имеющих не только одинаковую ожидаемую доходность (r_A 〖=r〗_B=r)

Ожидаемая доходность такого портфеля — r, а ее вариация

σ_p^2= 0,25σ2 + 0,25σ2 +0,5σ2ρ = 0,5(1+ ρ)σ2.

Содержание работы

Введение…………………………………………………….. 2

1.Инвестиционный портфель ………………………….....3

1.1. Формирование инвестиционного портфеля.……..4

1.2 Классификация инвестиционных портфелей ...….5

1.3 Управление портфелем. ……………………………………………………………….8

2.Риски ……………………………………………………....9

3.Эффективный портфель……………………………..…11

4.Оценка рисков …………………………………………..12

Практическая часть ……………………………………....15

1.Составление портфеля из двух разновидностей

акций………………………………………………….....15

2.Анализ инвестиционного фонда акций

<<Тройка Диалог - Потенциал>> ………………………25

Заключение…………………………………………………. 30

Список используемой литературы……………………….31

Использованная литература

1. Основная :
2. Тарасевич Леонид Степанович, Гребенников Петр Ильич, Лусский Александр Иванович «Макроэкономика» изд.7 – Юрайт-издат,2009
3. Гетман Л. Дж., Джонк М. Д. «Основы инвестирования». Пер. с англ. — М.: Дело, 1997
4. Аскинадзи В.М., Максимова В.Ф. Портфельные инвестиции / Московская финансово-промышленная академия. - М., - 2005.
5. Шапкин А. С. «Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, порт¬фель инвестиций»: Монография. — М.: Издательско-торговая корпо¬рация «Дашков и К°», 2003.
6. 5)Инвестиционно-финансовый портфель./Отв. редактор Рубин Ю.Б., Солдаткин В.И. М.: Соминтэк, 1993.
7. 6) Фондовый портфель/Отв. редактор Рубин Ю.Б., Солдаткин В.И. М.: Соминтэк, 1992.
8. Алексеев М.И. Рынок ценных бумаг. – М.: Аудитор, 2002.
9. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг. – М.: ИНФРА, 2003.
10. Берзон Н.И. Фондовый рынок. – М.: Вита Пресс, 2001.
11. Электронные источники информации:
12. ММВБ (www.micex.ru)
13. "Тройка диалог" - инвестиционная компания (www.troika.ru)

Другие похожие работы

• Курсовая - Понятие иностранных инвестиций, их основные формы
• Контрольная - Инвестиционный потенциал и инвестиционный риск регионов и отраслей + 3 задачи
• Реферат - Тестовые задания (инвестиционная стратегия).
• Курсовая - Оценка эффективности инвестиционных решений
• Курсовая - Анализ эффективности инвестиционных проектов и проблемы оптимизации капиталовложений.
• Курсовая - Источники финансирования инвестиционной деятельности (на примере ОАО «АЭК «Комиэнерго»)»
• Реферат - Инвестиционный климат России
• Курсовая - Лизинговое финансирование
• Курсовая - Инвестиционное планирование и стратегия.
• Контрольная - Инвестиции, вар. 8