Оценка стоимости предприятия

Краткая выдержка из текста работы (Аннотация)

Введение

В мировой практике используется множество различных подходов к оценке стоимости компаний, их активов, бизнеса в целом. Вместе с тем, вопросам оценки пока еще уделяется явно недостаточное внимание. Здесь особо следует сказать о том, что при проведении оценочых работ в российских компаниях многие из существующих подходов либо вообще не используются, либо используются крайне редко, в результате этого, на практике не всегда обеспечивается всесторонняя, полная и объективная оценка величины капитала.

В российских компаниях накоплен некоторый положительный опыт в осуществлении рыночной оценки стоимости бизнеса, определении затрат на инвестиции и т.д. Лишь совсем недавно, в начале 90-х годов, в отечественной практике в связи с переходом к рыночным методам ведения хозяйства, необходимостью проведения оценки стоимости приватизируемых объектов государственной собственности, реализации мер по ликвидации убыточных компаний, стали находить применение современные методы оценки стоимости бизнеса для решения указанных задач. Для России актуальность этой темы связана, прежде всего, с тем, что определить стоимость компании, в стране с переходной экономикой, довольно сложно. В первую очередь, это обусловлено необходимостью учета высоких рисков, характерных для формирующихся рынков.

При оценке стоимости бизнеса определенное внимание заслуживают вопросы использования методов оценки. Существующие ныне за рубежом и в нашей стране методы оценки стоимости бизнеса можно вместить в рамки более или менее объемных классификаций. В основе этих классификаций, как правило, находятся: методологические, экономические, рыночные, временные, имущественные и другие признаки.

В данной дипломной работе будут рассмотрены наиболее часто встречающиеся подходы к вопросам применения методов оценки у зарубежных и отечественных специалистов.

Как правило, в литературе по вопросам финансового анализа и оценки стоимости бизнеса используется весьма узкий подход к классификации методов оценки, например С.Хадсон-Уилсон касается лишь трех групп методов: методы возмещения затрат; методы рыночной и сравнительной стоимости; методы оценки будущего дохода.

В специальной литературе можно встретить и более развернутые и полные классификации. Например, в своей работе В.Григорьев и И.Островкин предлагают осуществлять оценку с использованием трех групп подходов: имущественного, доходного и сравнительного. Именно эти три подхода будут подробно описаны во второй главе данного иплома.

Каждый из подходов, применяемых в современной теории оценки стоимости бизнеса, обладает как некоторыми преимуществами, так и определенными недостатками. В этой связи следует констатировать, что в современной теории оценок преобладают группировки методов оценки по формальным признакам, но недостаточное внимание уделяется методам оценки по временному признаку, который является важным критерием в определении изменений стоимости и цены объекта, находящегося в процессе перенесения своей стоимости на товар, т.е. функционирующего капитала.

Таким образом, целью данной работы является оценка стоимости предприятия на основе анализа применяемых в настоящее время современных методик оценки стоимости бизнеса.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

исследовать существующие точки зрения на оценку бизнеса;

проанализировать существующие методики оценки стоимости бизнеса;

оценить стоимость бизнеса на реальном примере;

Объектом исследования является ОАО «Караван».

Предметом исследования послужила финансовая деятельность ОАО «Караван».

Методы исследования, используемые в работе, базируются на основах экономической теории, статистики, системном анализе, методах и моделях эффективного управления предприятиями. Применяются методы структурного системного анализа и проектирования.

Теоретическую и методологическую основу исследования Теоретико-методические основы и методы исследования

Методической основой работы являются труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам оценочной статистики, оценки недвижимости и бизнеса, экономической статистики, анализа рисков и эффективности инвестиций в недвижимость.

В процессе решения проблем и задач дипломного исследования были в существенной степени использованы современные достижения зарубежной экономической науки в области оценки недвижимости, инвестиционного анализа и девелопмента, финансового менеджмента, экономической статистики, современные разработки в области стандартизации и информационного обеспечения процесса оценки недвижимости.

Информационную базу исследования составила бухгалтерская и финансовая отчетность ООО «Малая энергетика» за 2007-2008 годы.

Структура работы. Дипломная работа состоит из введения, четырех глав, заключения, списка литературы и приложений.

Общий текст дипломной работы изложен на 114 страницах. Список литературы содержит 58 источника.

В первой главе данной работы подробно освещаются цели и причины проведения оценки стоимости бизнеса. Рассматриваются стандарты стоимости бизнеса. Даются различные точки зрения современных экономистов по данной тематике.

Во второй главе рассматривается отрасль, в которой функционирует предприятие, а также проводится оценка предприятия с использованием метода оценки по чистым активам и проводится оценка бизнеса с использованием доходного подхода.

В третьей главе данной работы проведено описание инвестиционного проекта для реализации с целью повышения стоимости предприятия. Проводится анализ формирования денежных потоков проекта; определяется критерии эффективности.

В четвертой главе рассмотрена охрана труда и окружающей среды.

В пятой лаве проанализированы программные продукты, применяемые для оценки бизнеса.

Содержание работы

Оглавление

Введение 2

Раздел 1. Теоретические аспекты оценочной деятельности 6

1.1. Оценочная деятельность в Российской Федерации: история и понятия 6

1.3. Классификация методов оценки бизнеса 20

1.3. Регулирование и лицензирование оценочной деятельности и контроль за соблюдением лицензионных требований 28

Раздел 2. Оценка и управление стоимостью предприятия на примере ООО «Малая энергетика» 42

2.1. Характеристика оцениваемого предприятия 42

2.2 Оценка предприятия с использованием метода оценки по чистым активам 45

2.3 Оценка бизнеса с использованием доходного подхода 54

Раздел 3. Разработка инвестиционного проекта 68

3.1. Описание инвестиционного проекта для реализации с целью повышения стоимости 68

3.2. Формирование денежных потоков проекта. Определение критериев эффективности 75

Раздел 4. Охрана труда и окружающей среды 96

Раздел 5. Технологическая часть 109

Заключение 119

Список использованной литературы 121

Приложение 1 126

Использованная литература

1. Список использованной литературы
2. Федеральный закон № 135 от 29.07.1998 «Об оценочной деятельности в РФ»
3. Федеральный закон № 129 от 29.07.2007 «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации по вопросам оценочной деятельности »
4. Федеральный закон «Об оценочной деятельности в РФ» от 29.06.1998 г. №135-ФЗ.
5. Федеральный закон от 21 июля 1997 г. N 122-ФЗ "О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним" (с изм. и доп. от 5 марта, 12 апреля 2001 г.)
6. Постановление Правительства РФ « Об утверждении стандартов оценки» от 06.07.2001 г. № 519.
7. Асаул А.Н. Экономика недвижимости. 2-е изд., Спб.: изд-во «Питер», 2007г. 624с.
8. Валдайцев С. В. Оценка бизнеса и инновации. - М.: Филинъ, 2007.
9. Валдайцев С. В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия. - М.: Проспект, 2004.
10. Григорьев В. В., Федотова М. А. Оценка предприятия: теория и практика: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2006.
11. Гриненко С.В. Экономика недвижимости Конспект лекций. Таганрог: изд-во ТРТУ, 2004.
12. Грязнова А.Г., Федотова М.А. Оценка недвижимости: Учебник. М.- изд-во «Финансы и статистика», 2004. 496с.
13. Д. В. Виноградов Экономика недвижимости: Учебное пособие Владим. гос. ун-т; Владимир, 2007. 136 с.
14. Десмонд Г. М., Келли Р. Э. Руководство по оценке бизнеса. - М.: РОО, 2006.
15. Донцова Л. В., Никифирова Н. А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. - М.: Дело и сервис, 2004.
16. Есипов В. Е., Маховикова Г. А., Терехова В. В. Оценка бизнеса. - СПб.: Питер, 2004.
17. Зимин А.И. Оценка имущества: вопросы и ответы. - М.: изд-во «Юриспруденция», 2007г. 240с.
18. Иванова А.В. Управление недвижимостью // 7-я Всероссийская конференция молодых ученых и студентов МОЛОДЕЖЬ. ОБРАЗОВАНИЕ ЭКОНОМИКА.: Сборник статей участников конференции. Ярославль, 2006.
19. Иванова А.В. Совершенствование методов управления недвижимостью //: Экономические науки. Москва, 2006. № 9.
20. Иванова Е. Н. Оценка стоимости недвижимости. М.: КноРус, 2007, 344 с.
21. Киран Уолш. Ключевые показатели менеджмента. Как анализировать, сравнивать и контролировать данные, определяющие стоимость компании. - М.: Дело, 2005.
22. Ковалев А. П. Сколько стоит имущество предприятия? - М: Финстатинформ, 2006.
23. Козырь Ю. В. Стоимость компании: оценка и управленческие решения. -М.: 2004
24. Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Д. Стоимость компании: оценка и управление.- М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2005.
25. Логинов М.П. К вопросу об оценке недвижимости в России// ЭКО.- 20029.
26. Механизмы купли и продажи бизнеса / Под ред. А. Е. Шаститко. - М.: ТЕИС.2003.
27. Модильяни Ф., Миллер М. Сколько стоит фирма? Теорема ММ. - М.: Дело, 2007.
28. Озеров Е. С. Экономика и менеджмент недвижимости. Спб: изд-во «МКС», 2003 422 с.
29. Организация оценки и налогообложения собственности / Под ред. Д. К. Эккерта. - М.: РОО, 2005.
30. Оценка бизнеса /Под ред. А. Г. Грязновой и М. А. Федотовой. - М.: Финансы и статистика, 2003.
31. Оценка земли / Под ред. В. П. Антонова. - Владимир: Посад, 2006.
32. Оценка недвижимости: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / Л. Н. Тепман; под ред. В. А. Швандара. -2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. 463 с.
33. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) / Под ред. Н. А. Абулаева, Н. А. Колайко. - М.: ЭКМОС, 2004.
34. Полуэктов А. А. Новые методы оценки компаний в сделках слияния и поглощения. - М.: МАКС-Пресс, 2006.
35. Пратт III. Оценка бизнеса / Пер. с англ. - М.: Институт экономического анализа Всемирного банка, 2005.
36. Рахман И.А. Развитие рынка недвижимости в России: Теория. Проблемы. Практика.- М.: изд-во «Экономика», 2000.
37. Ресин В.И. Экономика недвижимости, М.: изд-во «Дело», 2000г. 327с.
38. Руководство но оценке стоимости бизнеса/ Дж. Фишмен, Ш. Пратт, К. Гриффит. Пер. с англ. / Под ред. В. М. Рутпшзера. - М.: ЗАО «КВИНТО КОНСАЛТИНГ», 2006.
39. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. -М. ИНФРА-М, 2007.
40. Симионова Н. Е. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). - Ростов- на-Дону, 2004.
41. Симионова Н.Е., Шеина С.Г. Методы оценки и технической экспертизы недвижимости, Учебное пособие, М.: ИКЦ «МарТ»; Ростов н/Д: изд. Центр «МарТ», 2006 - 448с
42. Соловьев М.М. Оценочная деятельность. М.: изд-во «Высшая школа экономики», 2002г. 224 с.
43. Страхов Ю.И., Каминский А.В., Трейгер Е.М. Анализ практики оценки недвижимости. Учебно-практическое пособие, М.: изд-во «Международная академия оценки и консалтинга», 2004г. 238 с.
44. Сычева Г.И., Колбачев Е. Б., Сычев В. А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). - Ростов-на-Дону: Феникс, 2003.
45. Татарова А.В. Оценка недвижимости и управление собственностью: Учебное пособие. Таганрог: изд-во ТРТУ, 2003.
46. Тепман Л.Н. Оценка недвижимости, М.: изд-во «Юнити», 2007г. 464с.
47. Федотова М. А. Сколько стоит бизнес? - М.: Перспектива, 2006.
48. Федотова М. А., Уткин И. А. Оценка недвижимости и бизнеса. М.:ЭКМОС, 654 с.
49. Федотова М. А., Уткин Э. А. Оценка недвижимости и бизнеса. - М.: Ассоциация авторов и издателей «Тандем»; ЭКМОС, 2007.
50. Фомичева Л. П. Годовая бухгалтерская отчетность. - М.: Бератор, 2007.
51. Черняк В. 3. Оценка бизнеса. - М.: Финансы и статистика, 2005.
52. Шевчук Д.А. Оценка недвижимости и управление собственностью. М.: Финансы и статистика, 2007, 543 с.
53. http://www.irn.ru
54. http://www.rway-online.ru
55. www.dm-realty.ru сайт журнала «Недвижимость и цены».
56. www.irn.ru - Аналитический центр «Индикаторы рынка недвижимости».
57. www.issledovanie.ru - электронная библиотека по исследованию недвижимости России.
58. www.ners.ru - сайт агентства недвижимости ООО «Недвижимость. Ипотека. Оценка».
59. www.rway.ru Обзор и анализ рынка недвижимости.

Другие похожие работы

• Курсовая - Краткий бизнес-план проекта по созданию копировально-множительного центра
• Курсовая - Инвестиционная привлекательность предприятий анализ и оценка
• Курсовая - Инвестиции контрольные вопросы МЭИ
• Контрольная - Методы и критерии оценки эффективности инвестиционных проектов
• Курсовая - Понятие инвестиционной стратегии и ее роль в развитии предприятия. Типы инвестиционных решений.
• Реферат - Оценка общественной эффективности проектов: смысл, применение, способы расчетов социальной ставки дисконтирования
• Учебник - Основные категории инвестиционного анализа
• Реферат - Корпоративное управление инвестиционными процессами
• Контрольная - Инвестиции (решение 2 задач)
• Контрольная - Управление проектными командами и контракотом по проекту: ТЕСТ - 25 вопросов.