Спекуляция на фондовой бирже и ее роль в рыноч-ном хозяйстве. Хеджеры и спекулянты
Курсовая по предмету:
"Деньги и кредит"
Название работы:
"Спекуляция на фондовой бирже и ее роль в рыноч-ном хозяйстве. Хеджеры и спекулянты "
Автор работы: Юлия
Страниц: 32 шт.
Год:2010
Краткая выдержка из текста работы (Аннотация)
Введение
В условиях рыночной экономики важное значение имеет анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта. Результаты анализа финансового состояния предприятия необходимы собственникам предприятия, кредитным организациям, поставщикам, налоговым органам, потенциальным собственникам и инвесторам, а также другим деловым партнерам.
Финансовое состояние предприятия – это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Финансовое состояния является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов.
В связи с изложенными обстоятельствами тема курсовой работы «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предпри¬ятия» является важной и актуальной.
Целью данной работы является изучение методики анализа финансово-хозяйственной деятельности на примере конкретного предприятия. Для достижения цели работы были поставлены и решены следующие задачи:
1. Оценить финансовое состояние предприятия на основании его финансовой отчетности.
2. Рассчитать показатели финансовой устойчивости, ликвидности и инвестиционной привлекательности.
3. Сделать выводы и разработать меры по стабилизации финансового состояния.
Информационной базой для проведения анализа послужили годовые отчеты закрытого акционерного общества «Брянскнефтепродукт».
1. Краткая характеристика анализируемого предприятия
В соответствии с Уставом ЗАО «Брянскнефтепродукт» основными видами деятельности Общества являются:
• приобретение и реализация нефтепродуктов, иных товаров и услуг потребителям
• области, регионов России и за ее пределами;
• иные виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством.
ЗАО «Брянскнефтепродукт» занималось реализацией нефтепродуктов через розничную сеть автозаправочных станций и мелким оптом через нефтебазы ЗАО «Брянск-Терминал М». В собственном управлении Общества находилось 41 АЗК/АЗС, из которых 20 АЗК и 21 АЗС. С декабря 2008 года прекращена совместная деятельность между ЗАО «Брянскнефтепродукт» и МУП «Бюро технической инвентаризации» г. Лесной Свердловской области. В связи с этим 16 АЗК перешли в собственное управление Общества.
В 2008 году Обществом было реализовано 300,34 тыс. тонн нефтепродуктов на сумму 7386150,4 тыс. руб., что на 474,4% больше в натуральном выражении и на 585% выше в денежном выражении по сравнению с 2007 годом.
Таблица 1.1
Объем реализации нефтепродуктов
ЗАО «Брянскнефтепродукт» за 2007-2008 гг.
Показатели Реализация, тн Выручка с НДС, тыс. руб.
2007 г. 2008 г. 2007 г. 2008 г.
Всего: 63 307 300 343,4 1 262 254.5 7 386 150,4
в том числе:
• розница 32 836.1 208790,5 718 360.3 5389393,1
• мелкий опт 30 470.9 91552,8 543 894.2 1996757,2
Снижение цен на нефть на мировом рынке может привести к перенасыщению нефтепродуктами на внутреннем рынке, снижению цен на нефтепродукты на последнем и обострению конкуренции в регионе.
Увеличение отпускных цен нефтепродуктов на нефтепере¬рабатывающих заводах. Увеличение стоимости транспортировки нефтепродуктов.
Неблагоприятная структура спроса на рынке нефтепродуктов (падение платежеспособного спроса из-за мирового финансового кризиса).
Для минимизации данных рисков Обществом предпринимаются следующие шаги:
1) развитие сети АЗС;
2) расширение сервисных услуг и качества обслуживания;
3) трехступенчатый контроль качества нефтепродуктов;
4) ежедневный мониторинг розничных цен;
5) проведение стимулирующих рекламных акций;
6) расширение программ по пластиковым картам и оптимизация схем лояльности.
Приоритетные направления развития ЗАО «Брянскнефтепродукт» в 2009 году:
• увеличение объемов продаж нефтепродуктов;
• увеличение доли, занимаемой на рынке нефтепродуктов Брянской области;
• реконструкция старых АЗС;
• строительство современных АЗК на территории Брянской области;
• расширение сферы сервисных услуг на АЗС;
• снижение затрат.
Содержание работы
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. СПЕКУЛЯЦИЯ НА ФОНДОВОЙ БИРЖЕ И ЕЕ РОЛЬ В РЫНОЧНОМ ХОЗЯЙСТВЕ 6
1.1. ЗНАЧЕНИЕ ФОНДОВОЙ БИРЖИ КАК ВАЖНЕЙШЕГО ИНСТИТУТА РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ 6
1.2. СПЕКУЛЯЦИЯ НА ФОНДОВОЙ БИРЖЕ: ПОНЯТИЕ, ФУНКЦИИ, ВИДЫ 12
ГЛАВА 2. ХЕДЖЕРЫ И СПЕКУЛЯНТЫ 15
2.1. БИРЖЕВОЙ СПЕКУЛЯНТ. ПЛЮСЫ И МИНУСЫ БИРЖЕВОЙ ИГРЫ 15
2.2. ПОНЯТИЕ ХЕДЖЕРА И ЕГО ВЗАИМОСВЯЗЬ СО СПЕКУЛЯНТОМ 20
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 25
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 26
НОРМАТИВНО-ПРАВЫЕ АКТЫ 26
УЧЕБНЫЕ ПОСОБИЯ И ЛИТЕРАТУРА 26
ПЕРИОДИЧЕСКИЕ ИЗДАНИЯ 27
ИНТЕРНЕТ-ИСТОЧНИКИ 27
Использованная литература
- ВВЕДЕНИЕ
- Фондовые биржи являются важным институтом рыночной структуры экономики государства. Объясняется это тем, что в настоящее время в обще-стве сформировалась потребность в их наличии в составе народнохозяйст-венного комплекса.
- Теоретические основы потребности экономики и общества в высоко организованных фондовых биржах обосновали лауреаты Нобелевской пре-мии в области экономики. В 1969 году Рагнар Фриш получил премию за тео-рию о сбережениях, в которой нашли место элементы современной теории планирования и математически обоснованная функция полезности.
- Теория Д. Хикса о деньгах предвосхитила современные теории спроса на деньги, определяемого портфелем ценных бумаг, повышая инвестицион-ную активность инвесторов. В свою очередь портфель ценных бумаг форми-рует спрос на деньги. Выведенная им формула «сбережения -капиталовложения (инвестиции) - денежный рынок» хорошо сочетается с ка-тегорией фондовый рынок, что еще раз подчеркивает потребность в фондо-вых биржах в структуре экономики страны полезности.
- Далее Джеймс Тобин осуществил анализ состояния финансовых рын-ков и разработал модель портфельных инвестиций. В результате он пришел к выводу о том, что инвесторы в редких случаях стремятся только к получению наивысшей прибыли, не принимая во внимание другие факторы. В основном они стремятся сочетать инвестиции со степенью риска с тем, чтобы добиться сбалансированности в инвестиционных портфелях.
- Жизнеобеспечение фондовых бирж в современных условиях на основе гипотезы государственного регулирования обосновал Джордж Стиглер.
- В 1985 году премию за анализ поведения инвесторов в отношении сбе-режений получил Франко Модильяни. Его работа, посвященная вопросу свя-зи финансовой структуры компании с оценкой ее акций инвесторами, являет-ся краеугольным камнем современной теории финансирования корпораций. Ф. Модильяни исходил из того, что высокие темпы экономического роста повышают норму сбережений, увеличивая доходы. Следовательно, часть из них биржевым механизмом будет трансформирована в инвестиции. Этот вы-вод подтверждает мнение о том, что индивидуальный инвестор должен так формировать портфель ценных бумаг, чтобы сбалансировать возможный риск и ожидаемый доход от компаний разного уровня и надежности на осно-ве расчетов ожидаемых в будущем доходов от ценных бумаг. Один из вари-антов теории Ф. Модильяни основывается на упрощенных предположениях, таких как существование совершенных рынков ценных бумаг.
- Вместе с тем в середине XIX века биржа была второстепенным элемен-том в капиталистической системе хозяйства. Основную массу биржевых цен-ностей представляли «государственные» ценные бумаги, но их количество было относительно невелико, да и промышленных предприятий, как и бан-ков, непосредственно в акционерной форме было еще немного .
- В России в 90-е годы XX столетия появление в качестве самостоятель-ных хозяйствующих субъектов акционерных обществ, привело к возникно-вению рынка долевых ценных бумаг, акций. В результате этого в России стал зарождаться фондовый рынок, что вызвало бурный рост числа фондовых бирж.
- Поэтому, появление широкого слоя собственников вызвало потреб-ность в фондовой бирже не только как в институте, с помощью которого можно произвести капиталовложения через куплю-продажу ценных бумаг и таким образом перераспределить собственность. Оказалось также необходи-мым зафиксировать ее, утвердив себя в роли собственника и обезопасив от рисковых ситуаций.
- Появление фондовых бирж в структуре экономики России было про-диктовано происходящими в ней процессами, связанными с привлечением инвестиций, углублением товарно-денежных отношений, перераспределени-ем собственности, движением капитала в расширяющейся сфере обращения, с проведением биржевых спекуляций и хеджирования. Таким образом акту-альность тему не вызывает сомнения.
- Целью курсовой работы является характеристика спекуляций на фон-довой бирже, рассмотрение понятий хеджера и спекулянта.
- В соответствии с поставленной целью необходимо решить следующие задачи:
- • исследование фондовой биржи как института рыночной экономики;
- • рассмотреть понятие, функции и виды спекуляций на фондовой бир-же;
- • дать характеристику хеджера и спекулянта, и выявить их отношение к фондовой бирже.
- Структура работы строилась в соответствии с поставленными задача-ми и состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы.
- Теоретической основой написания работы послужили учебные мате-риалы по банковскому и биржевому делу, а так же материалы специализиро-ванных изданий периодической печати.